我爱我家上市后首份年报出炉 擦边略超业绩对赌线

自去年5月曲线上市之后，我爱我家发布首份完整年度报告。2018年，我爱我家房地产综合服务首次实现销售收入突破100亿元。2017年及2018年，我爱我家实现扣除非经常性损益及募资影响后归母累计净利润11.57亿元，这一数字刚好“擦边”完成了其并购重组时的业绩对赌承诺。

两年实现归母累计净利润11.57亿，略超“对赌线”

年度报告显示，2018年，我爱我家实现营业收入106.92亿元，同比增长710.91%；实现归属于上市公司股东的净利润6.31亿元，同比增长765.69%。

值得关注的是，2018年，我爱我家房地产综合服务首次实现销售收入突破100亿元，涉及资产交易规模GMV值约4000亿元；核心经纪业务收入54.85亿元，同比增长51.3%。2018年4月发布的我爱我家过渡期损益专项审计报告显示，2017年，我爱我家实现营业收入81.75亿元，同比增长0.21%。

710.91%和765.69%的增幅惊人，但不难发现，业绩大涨其背后的原因是营收和净利润的同比参照数据来自原昆百大A，相较原昆百大A的低迷业绩，出现如此高的同比增幅并不意外。此前，我爱我家2019年1月发布的业绩预告也对此解释，归属于上市公司股东的净利润较上年同期大幅增长，首要原因是“我爱我家房地产经纪于2017年12月31日纳入本公司合并报表范围，我爱我家房地产经纪盈利状况较好，使本公司业绩大幅提升”。

2018年5月，昆百大A正式更名为“我爱我家控股集团股份有限公司”，证券简称相应变更为“我爱我家”，由此，我爱我家实现曲线上市。并购重组时，我爱我家许下三年期的业绩对赌承诺，2017年-2019年扣除非经常性损益及募资影响后归母累计净利润分别不低于5亿元、11亿元及18亿元，也就是2017年、2018年和2019年分别不低于5亿元、6亿元和7亿元。该业绩对赌能否完成，一直为业界所关注，并被不少人认为完成有压力。

我爱我家此次披露，2017年及2018年，我爱我家扣除非经常性损益及募资影响后归母累计净利润11.57亿元，这一数据刚好“擦边”超过了11亿元的承诺目标。其中，2018年实现扣除非经常性损益后归属母公司所有者净利润6.54亿元，较去年同期增长1011.36%。

并购扩张，未来三年门店扩张至1万家

年度报告显示，2018年，我爱我家二手买卖业务实现营收近40亿元，同比增长3.2%；新房累计业务收入16.3亿元，与去年同期相比增幅4.5%。房屋资管方面，2018年，“相寓”全国平均出租率为94.9%，平均出房周期为9.7天。2018年“相寓”全国委托收益16.54亿元，同比2017年净增5.57亿元，较2017年年底增长50.78%。

2018年，我爱我家开启与中环互联的并购重组。报告预计，业务合并完成后，我爱我家运营门店网络将拓展至25个城市，总门店数超6000家，员工总人数将超7.5万人。目前，我爱我家的这一数据为在17个主要一、二线城市拥有3200多家门店(含452家加盟店)。

据悉，中环互联是国内较早采用加盟模式的房地产中介服务行业企业，被誉为“中国式加盟”。业内人士认为，相较于直营模式，加盟模式资产轻、扩张快，更适合房地产经纪公司在中西部城市布局。我爱我家希冀通过收购中环互联，不仅将“直营+加盟”两条战略线发展模式扩展至全国市场，更实现门店数的“跨越式增长”。

报告描绘了未来三年蓝图。未来三年，我爱我家计划实现业务覆盖70座国内主要大中城市，门店达1万家，经纪人数量达10万人，房屋资产管理规模达100万套的战略目标。

在二手房交易领域，我爱我家今年拟着重覆盖已有业务城市的周边高铁经济圈，开启规模并购扩张；在新房领域，拟以渠道分销业务为主，代理作为重要业务支持持续发展。?

欲收入囊中的“野鸭”彻底飞走

除了业绩对赌能否完成，从我爱我家手里“飞走”的“野鸭”也一直备受业界关注。

这是一桩始于今年2月的收购。我爱我家宣布全资子公司云南百大房地产有限公司（简称“云百大地产”）拟以1.43亿元收购其控股子公司昆明百大集团野鸭湖房地产开发有限公司（简称“野鸭湖房地产”）40%的少数股权。交易完成后，野鸭湖房地产将变更为我爱我家的全资子公司。

3月4日，我爱我家暂停此项收购，原因为转让方华夏西部与我爱我家的实际控制人均为我爱我家集团董事长谢勇，本次交易构成关联交易。收购过程中，我爱我家分别收到深交所及云南证监局的关注函和问询函。

4月8日，“野鸭”尘埃落定。我爱我家宣布，云百大地产放弃对野鸭湖房地产40%股权的优先购买权，该部分股权拟以2.4亿元的转让价款转让给我爱我家的非关联方苏州中尧物业管理有限公司，以彻底解决野鸭湖房地产因关联方共同投资而形成的关联交易。

新京报记者通过天眼查获悉，苏州中尧物业管理有限公司成立于2017年12月，2018年4月，因登记的住所或经营场所无法取得联系，被苏州工业园区市场监督管理局列入企业经营异常名录。

有业内人士曾评价，收购野鸭湖房地产显示了我爱我家在新房业务上的扩张意愿，交易不顺利则表明我爱我家在做大产业过程中存在不确定因素及阻力。实际上，从收购被誉为“中国式加盟”的中环互联，到收购蓝海购，再到欲收“野鸭”于囊中，去年底至今，我爱我家的并购动作一直没有停止。