<%@ /0080/e/0080ep_includecss_1301.vm %>
网易首页 > 网易上海房产 > 正文

多家投行下调雅居乐买入价,上半年毛利率28%创下五年新低

0
分享至

刚刚发布了2021年上半年业绩的雅居乐集团(03383.HK)遭到了多家投行下调对其买入价。

8月23日,德银在发布的报告中宣布维持雅居乐集团“买入”评级,根据5.8倍2021财年市盈率将12个月的目标价由14.1港元/股下调至13.3港元/股。

德银认为,公司的中期业绩稳定且符合预期,盈利52.9亿元同比增长3.2%,核心净利润51.7亿元,主要由于确认向中国平安出售项目股权的41.4亿元收益,中期股息持平,略低于该行预期。德银称,雅居乐集团管理层强调了审慎的现金流和债务管理对降低融资成本的重要性,及扩大特色小镇的发展和城市重建业务管道,以保持长期良好地段的低成本土地,尤其是在大湾区。同时,规模扩张被视为较低的优先事项,特别是考虑到严格的监管环境。由于海南项目和多元化业务的贡献,相信公司能够保持稳定的利润率前景。

8月19日,雅居乐集团披露2021年上半年业绩,上半年公司实现营业收入385亿元,同比增长15.1%;毛利108.4亿元,同比下降5.8%;毛利率为28.1%,同比下降6.3个百分点,创下五年来新低,较2018年同期最高的49%近乎腰斩,净利润52.9亿元,同比增长3.18%。

值得一提的是,在雅居乐集团的财报中其他收益的净额收入高达42.53亿元,这部分使得雅居乐集团的净利润大涨,对比2020年的数据可发现,这部分的收益大幅增长50.2%,而雅居乐集团出售附属公司的收益由2020年同期的18.12亿元增至41.37亿元,同比大幅增长128.3%。

对于毛利及毛利率的下跌,雅居乐集团将其归咎于项目结构的变化,公告称,“报告期内毛利率较高的项目所占比重有所下降,而单位土地成本较高的项目所占百分比增加,其毛利率相对亦较低。”数据显示,上半年公司的销售成本较2020年同期增长26%达277.39亿元。

雅居乐集团副总裁潘智勇在中期业绩会上表示,由于国内市场的政策、售价的限制和土地成本的上升,利润率下降是全部从业者的苦恼。雅居乐要做的,是将毛利率控制在28%-30%。

在回款方面,雅居乐集团在今年上半年的回款率为80%,较2020年同期下降了8.2%。

在雅居乐集团发布了2021年上半年业绩之后,多家投行发表报告表示了担忧。

8月19日,富瑞在研报中称,雅居乐集团利润率受压导致中期核心盈利下降5%,该行下调雅居乐2021至2023财年的每股盈利预测5%至15%,目标价下调至13.03港元/股。

8月20日,高盛在研究报告中表示,雅居乐集团今年至今销售表现符合预期,前7个月销售额达840亿元,同比上升27%,预计下半年去化率只需42%就可以完成全年目标,目标价由15港元/股降至13.5港元/股。报告称,公司上半年核心盈利同比减少5%,纯利减少主要由于入账减慢及物业发展毛利率下跌。该行在公司中期业绩后,调低公司2021至2023年核心每股盈利6%、14%及17%,以反映入账速度减慢以及毛利率下跌。今年上半年,公司在三条红线达标取得进展,同时持续改善债务结构。

截至8月23日收盘,雅居乐集团报8.57港元/股,跌幅2.72%。

相关推荐
热点推荐
胡昌升任振鹤会见马英九

胡昌升任振鹤会见马英九

政知新媒体
2025-06-21 23:16:14
刘晓庆:与王晓玉没有领结婚证,两人早已分手

刘晓庆:与王晓玉没有领结婚证,两人早已分手

细品名人
2025-06-22 07:59:45
深圳一大学或将停办?官方回应最新进展

深圳一大学或将停办?官方回应最新进展

鲁中晨报
2025-06-22 09:09:12
跟腱撕裂!新秀摩尔重伤,经纪人怒斥NBA制度:13场试训榨干新秀

跟腱撕裂!新秀摩尔重伤,经纪人怒斥NBA制度:13场试训榨干新秀

球童无忌
2025-06-22 01:12:04
美军还没参战,第二个“伊朗”浮出水面,以色列这次还敢动手吗?

美军还没参战,第二个“伊朗”浮出水面,以色列这次还敢动手吗?

博览历史
2025-06-21 11:56:04
在伊中国人讲述撤离经历:感谢一个伊朗女孩,她喜欢中国,想找一个中国男友

在伊中国人讲述撤离经历:感谢一个伊朗女孩,她喜欢中国,想找一个中国男友

潇湘晨报
2025-06-21 20:21:26
古特雷斯说美国袭击伊朗直接威胁国际和平与安全

古特雷斯说美国袭击伊朗直接威胁国际和平与安全

界面新闻
2025-06-22 10:35:14
普京称,中国对美贸易顺差太大,应该平衡,这是暗示中国让步?

普京称,中国对美贸易顺差太大,应该平衡,这是暗示中国让步?

博览历史
2025-06-21 11:57:31
那尔那茜的通报来了,真相终于大白!

那尔那茜的通报来了,真相终于大白!

大张的自留地
2025-06-22 07:29:59
美智库模拟中美台海战争:将摧毁一半的中国海军,1万解放军阵亡

美智库模拟中美台海战争:将摧毁一半的中国海军,1万解放军阵亡

慎独赢
2025-06-19 16:56:50
中纪委明确!公职人员犯罪符合这些情形可以不开除(含公务员、参公、事业和国企)

中纪委明确!公职人员犯罪符合这些情形可以不开除(含公务员、参公、事业和国企)

城管驿站
2025-06-21 08:07:52
美想重启F22生产线,却发现东莞给它供零部件的工厂已倒闭!

美想重启F22生产线,却发现东莞给它供零部件的工厂已倒闭!

中国先进制造技术论坛
2025-06-16 17:41:59
埃尔多安:以色列不能通过威胁邻国安全来确保自身安全

埃尔多安:以色列不能通过威胁邻国安全来确保自身安全

财联社
2025-06-21 18:56:27
刚刚,美国B-2轰炸机轰炸伊朗核设施,特朗普动手了

刚刚,美国B-2轰炸机轰炸伊朗核设施,特朗普动手了

山河路口
2025-06-22 09:01:38
泽连斯基:俄罗斯交换战俘遗体中混入自家士兵遗体,已确认有20具

泽连斯基:俄罗斯交换战俘遗体中混入自家士兵遗体,已确认有20具

仗剑看世界
2025-06-22 03:20:22
美国打击伊朗后,美民主党议员呼吁弹劾特朗普

美国打击伊朗后,美民主党议员呼吁弹劾特朗普

齐鲁壹点
2025-06-22 12:14:12
吴梦洁替代者出炉!1米9女排天才主攻被赵勇看重,对攻艾格努?

吴梦洁替代者出炉!1米9女排天才主攻被赵勇看重,对攻艾格努?

体坛知道分子
2025-06-22 10:45:09
男孩高考考上211,隔天日本旅游却吊死屋中,餐桌上手机揭开真相

男孩高考考上211,隔天日本旅游却吊死屋中,餐桌上手机揭开真相

罪案洞察者
2025-06-21 10:10:07
伊朗伊斯兰革命卫队: 将打击美国在中东地区所有利益!特朗普:如果伊朗不停止战争将再次予以打击!伊朗策略

伊朗伊斯兰革命卫队: 将打击美国在中东地区所有利益!特朗普:如果伊朗不停止战争将再次予以打击!伊朗策略

和讯网
2025-06-22 10:09:10
中方等了15年,俄罗斯才终于松口,普京对华交了底,就等印度点头

中方等了15年,俄罗斯才终于松口,普京对华交了底,就等印度点头

博览历史
2025-06-21 11:39:35
2025-06-22 13:36:49

上海房产

紫薇之星| 品质热势 高附赠奢邸

编辑推荐楼盘
每日成交前十
楼盘名称所在位置套数
二手房推荐

头条要闻

牛弹琴:美国突然动手了 中东局势或彻底爆炸

头条要闻

牛弹琴:美国突然动手了 中东局势或彻底爆炸

财经要闻

苹果后院起火

体育要闻

王欣瑜:资格赛差点要退赛 梦幻般的一周

娱乐要闻

央视一哥白岩松被病痛折磨到想不开!

科技要闻

"你应该靠嘴吃饭",罗永浩自述被梁文锋劝退

汽车要闻

扔掉"旧地图”一汽-大众大众品牌要找"新大陆"

态度原创

手机
房产
时尚
数码
公开课

手机要闻

OPPO Reno14安卓第一,小米15旗舰第一,这个排名有点意思

房产要闻

坑惨2000多人!恒大财富海南高管被曝非吸12.6亿元!

这4件配饰太火了,今年流行的风格都离不开它

数码要闻

等等党的胜利!RTX 5080/5070 Ti日本首次跌破建议售价

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

无障碍浏览 进入关怀版