<%@ /0080/e/0080ep_includecss_1301.vm %>
网易首页 > 网易上海房产 > 正文

多家投行下调雅居乐买入价,上半年毛利率28%创下五年新低

0
分享至

刚刚发布了2021年上半年业绩的雅居乐集团(03383.HK)遭到了多家投行下调对其买入价。

8月23日,德银在发布的报告中宣布维持雅居乐集团“买入”评级,根据5.8倍2021财年市盈率将12个月的目标价由14.1港元/股下调至13.3港元/股。

德银认为,公司的中期业绩稳定且符合预期,盈利52.9亿元同比增长3.2%,核心净利润51.7亿元,主要由于确认向中国平安出售项目股权的41.4亿元收益,中期股息持平,略低于该行预期。德银称,雅居乐集团管理层强调了审慎的现金流和债务管理对降低融资成本的重要性,及扩大特色小镇的发展和城市重建业务管道,以保持长期良好地段的低成本土地,尤其是在大湾区。同时,规模扩张被视为较低的优先事项,特别是考虑到严格的监管环境。由于海南项目和多元化业务的贡献,相信公司能够保持稳定的利润率前景。

8月19日,雅居乐集团披露2021年上半年业绩,上半年公司实现营业收入385亿元,同比增长15.1%;毛利108.4亿元,同比下降5.8%;毛利率为28.1%,同比下降6.3个百分点,创下五年来新低,较2018年同期最高的49%近乎腰斩,净利润52.9亿元,同比增长3.18%。

值得一提的是,在雅居乐集团的财报中其他收益的净额收入高达42.53亿元,这部分使得雅居乐集团的净利润大涨,对比2020年的数据可发现,这部分的收益大幅增长50.2%,而雅居乐集团出售附属公司的收益由2020年同期的18.12亿元增至41.37亿元,同比大幅增长128.3%。

对于毛利及毛利率的下跌,雅居乐集团将其归咎于项目结构的变化,公告称,“报告期内毛利率较高的项目所占比重有所下降,而单位土地成本较高的项目所占百分比增加,其毛利率相对亦较低。”数据显示,上半年公司的销售成本较2020年同期增长26%达277.39亿元。

雅居乐集团副总裁潘智勇在中期业绩会上表示,由于国内市场的政策、售价的限制和土地成本的上升,利润率下降是全部从业者的苦恼。雅居乐要做的,是将毛利率控制在28%-30%。

在回款方面,雅居乐集团在今年上半年的回款率为80%,较2020年同期下降了8.2%。

在雅居乐集团发布了2021年上半年业绩之后,多家投行发表报告表示了担忧。

8月19日,富瑞在研报中称,雅居乐集团利润率受压导致中期核心盈利下降5%,该行下调雅居乐2021至2023财年的每股盈利预测5%至15%,目标价下调至13.03港元/股。

8月20日,高盛在研究报告中表示,雅居乐集团今年至今销售表现符合预期,前7个月销售额达840亿元,同比上升27%,预计下半年去化率只需42%就可以完成全年目标,目标价由15港元/股降至13.5港元/股。报告称,公司上半年核心盈利同比减少5%,纯利减少主要由于入账减慢及物业发展毛利率下跌。该行在公司中期业绩后,调低公司2021至2023年核心每股盈利6%、14%及17%,以反映入账速度减慢以及毛利率下跌。今年上半年,公司在三条红线达标取得进展,同时持续改善债务结构。

截至8月23日收盘,雅居乐集团报8.57港元/股,跌幅2.72%。

相关推荐
热点推荐
柬埔寨的不夜城,堪称是富人的天堂,却也是年轻女孩的“噩梦”

柬埔寨的不夜城,堪称是富人的天堂,却也是年轻女孩的“噩梦”

五湖四海皆可游
2023-09-23 07:45:13
社评:菲律宾和美西方媒体的摆拍演砸了

社评:菲律宾和美西方媒体的摆拍演砸了

环球时报新闻
2023-09-26 00:07:31
如图:都说战争没赢家,为什么有那么多拱火的?

如图:都说战争没赢家,为什么有那么多拱火的?

娱宙观
2023-09-25 18:41:00
中美的最后对决——就看谁绷不住先放水

中美的最后对决——就看谁绷不住先放水

云石
2023-09-25 20:26:52
尹锡悦人在国外,绝食20多天的李在明,为何阴沟里翻船?

尹锡悦人在国外,绝食20多天的李在明,为何阴沟里翻船?

3号观察室
2023-09-22 15:32:50
地方财政紧张的大环境下 县城配备几千名网格员 是否有必要

地方财政紧张的大环境下 县城配备几千名网格员 是否有必要

资本信条
2023-09-25 16:07:35
原生应用全面启动!华为宣布全新鸿蒙将发:取消兼容安卓应用

原生应用全面启动!华为宣布全新鸿蒙将发:取消兼容安卓应用

快科技
2023-09-25 18:51:41
回旋镖最终会打到自己头上

回旋镖最终会打到自己头上

求实处
2023-09-24 01:01:10
霍尔果斯,一个招商引资时代的悲剧

霍尔果斯,一个招商引资时代的悲剧

星空财富bj
2023-09-25 16:45:27
主任医师:立即停止食用这3种早餐,吃的越多,肺结节越大

主任医师:立即停止食用这3种早餐,吃的越多,肺结节越大

营养time
2023-09-25 08:36:12
11个非洲国家变身白眼狼,称“欢迎蔡英文”,无视中国援助

11个非洲国家变身白眼狼,称“欢迎蔡英文”,无视中国援助

诗意人生a
2023-09-25 04:52:49
新政落地效果显现:多城新房周成交量环比翻倍,上海二手房单日成交量创4月以来新高

新政落地效果显现:多城新房周成交量环比翻倍,上海二手房单日成交量创4月以来新高

澎湃新闻
2023-09-26 07:16:26
镜报:包括马奎尔在内多名球员介入桑乔事件,恳请其道歉

镜报:包括马奎尔在内多名球员介入桑乔事件,恳请其道歉

直播吧
2023-09-26 04:31:03
一场1-0把中国男足逼入绝境!小组第一成摆设,亚运夺冠没戏了!

一场1-0把中国男足逼入绝境!小组第一成摆设,亚运夺冠没戏了!

楼阁的梅花香飘
2023-09-25 23:54:50
国人是怎样坑害自己人的! 看看吧, 给自己后代子孙积点德吧

国人是怎样坑害自己人的! 看看吧, 给自己后代子孙积点德吧

小旭的娱乐
2023-09-25 18:16:36
波波维奇:马刺新科状元文班亚马新赛季不会出战,伤情不容乐观。

波波维奇:马刺新科状元文班亚马新赛季不会出战,伤情不容乐观。

时尚你不懂
2023-09-26 00:14:41
房贷利率从5.88降到4.3%一高兴,又提前还了十万。

房贷利率从5.88降到4.3%一高兴,又提前还了十万。

吴哥故事集
2023-09-25 21:01:21
HR爆料:半天收到130+份简历,相当于2019年1-2个月简历量

HR爆料:半天收到130+份简历,相当于2019年1-2个月简历量

不掉线电波
2023-09-25 11:48:59
网传云南昭通一幼儿园老师多次脚踹幼儿并扇脸?官方:属实,涉事人被行拘

网传云南昭通一幼儿园老师多次脚踹幼儿并扇脸?官方:属实,涉事人被行拘

界面新闻
2023-09-26 06:43:20
秋天,吃红薯山药不如吃它,12元买3斤,比肉便宜,营养比肉高!

秋天,吃红薯山药不如吃它,12元买3斤,比肉便宜,营养比肉高!

五星厨师菜谱
2023-09-24 22:44:11
2023-09-26 08:32:49

上海房产

上海徐家汇中心ITC项目正式封顶

编辑推荐楼盘
每日成交前十
楼盘名称所在位置套数
二手房推荐

头条要闻

法国被迫从尼日尔撤军撤大使 外媒:"法国非洲"结束了

头条要闻

法国被迫从尼日尔撤军撤大使 外媒:"法国非洲"结束了

财经要闻

融创中国,活过来了?

体育要闻

从无家可归到英超新贵 他们20年惊人逆袭

娱乐要闻

43岁张柏芝状态好 穿露背裙身材吸睛

科技要闻

泪目,没有手机的华为发布会,依然遥遥领先

汽车要闻

升级8155且有8AT 15万级不会错的7座SUV

态度原创

教育
房产
时尚
亲子
军事航空

教育要闻

AI时代未来国际化人才培养的挑战与创新:多邻国英语测试第二届校长论坛在深圳举办

房产要闻

存量房利率今日正式下调,为何有人依然选择固定利率?

这对情侣疑似分手 女方还会相信爱情吗?

亲子要闻

岂言上中班开始学写字,想要的铅笔盒到了,取快递路上一路哼小曲

军事要闻

俄黑海舰队总部大楼被炸 有乌媒称舰队司令身亡

无障碍浏览 进入关怀版