富力地产拟发行利率超11%的3.25亿美元债，用于再融资

2月24日晚间，富力地产（02777.HK）发布融资公告，宣布其间接全资附属公司怡略有限公司已订立认购协议，拟发行于2024年到期的3.25亿美元优先票据，年利率11.625%，起息日定于2021年3月3日。

根据公告内容，此次的发行票据将申请在新交所上市及报价，另外也不会在香港寻求上市。根据认购协议，J.P. Morgan、瑞信、中信银行（国际）及香江金融将为票据的初始认购人。

富力地产方面表示，集团拟将票据发行所得款项净额用于将在一年内到期之中长期债务再融资。

富力地产曾在2020年半年报中提到，未来另一项重要的目标即为从处理到期债务及管理资产负债水平两方面改善公司的财务状况，进一步降低负债水平。

国盛证券曾在发表的一份研报中指出，在债务指标均突破“三道红线”的背景下，富力地产的融资难度进一步加大，若想达到“绿色档”，以2020年半年度财务数据测算，富力地产需要缩减债务规模高达逾700亿元。

对富力地产来说，其债务压顶且连踩三条红线。从富力地产2020年半年报来看，截至2020年6月底，富力地产剔除预收款的资产负债率为70.22%，净负债率达177%，现金短债比为0.48，均已踩线。

值得一提的是，富力地产持续的资金链紧张问题，始终没有解决，仍在高息融资。

富力地产在2021年1月份宣布，公司将发行一笔5亿美元的债券，2023年到期，年利率11.75%。

根据富力地产发布的2020年三季报数据显示，尽管富力地产的有息负债在第三季度继续降低，但其负债率仍高达80.37%。截至2020年三季度末，富力地产的有息负债规模较2020年一季度下降了约242亿元。富力地产净负债率较之去年同期已经下降了64%，到三季度末的166%；资产负债率同比下降约到80.37%。

另外，富力地产短期借款93.48亿元，较2019年末减少34.41%；应付票据34.36亿元，较2019年末增加44.47%；一年内到期的非流动负债659.23亿元，较2019年末增加29.55%。

今年1月份，富力地产的销售额约113.6亿元，销售面积达82.56万平方米，同比分别上升77%和49%。

富力地产此前发布的2020年全年销售业绩显示，2020年全年权益销售金额约1387.9亿元，销售面积约1153.09万平方米，未完成公司制定的1520亿元的销售目标。

截至2月25日发稿时，富力地产报10.38港元/股，涨幅4.32%。