房贷大面积停贷可能性小 5大行房贷政策基本稳定

近日，一则“20家银行暂停房贷”的报道引发市场关注，不过多位专家表示，尽管资金面偏紧等因素导致房贷利率上行，部分银行房贷发放速度放缓，但房贷一直是银行的优质资产，大面积停贷现象可能性较小，相关报道存在误读。据记者了解，目前作为主力军的五大行住房信贷政策基本保持平稳。

误读的“停贷”

“20家银行暂停房贷”的消息源自一家互联网金融机构的检测数据。该数据显示，在接受调查的银行中，有12个地区的共计20家银行的分支行出现了房贷“暂停受理”的现象。其中，北京有两家银行分支网点名列其中，分别是东亚银行和包商银行。

恒丰银行研究院执行院长董希淼认为，“20家银行暂停房贷”的说法是对住房信贷市场的严重误解。误读之一，所谓20家银行仅是部分银行在少数地区的分支机构。以分支行代替全行，是夸大其词；误读二，20家银行基本上是中小银行和外资行，但住房贷款业务并非这些银行的重点业务，对市场影响极小；其三，即使上述部分银行“暂停受理”住房贷款，也并非完全停止房贷业务。

我国住房信贷市场的主力军是五大行。截至2016年底，我国银行业个人住房贷款余额达19.14万亿元，其中五大行个人住房贷款合计12.83万亿元，占比67.05%，其中，建行、工行个人住房贷款余额分别为3.63万亿元、3.24万亿元，两大行占比达35.87%。因此，董希淼认为，只要五大行尤其建行、工行住房信贷政策没有大调整，我国住房信贷市场就不会有大的波动。事实上，今年以来五大行住房信贷政策保持基本平稳。

央行日前公布的数据也显示，5月住户部门中长期贷款（主要是住房贷款）增加4326亿元，占人民币贷款新增38.73%，依然保持较快增速。中行首席研究员宗良说，今年以来个人住房按揭贷款一直稳定合理增长，月均增加约6000亿元，高于2016年度月均5200亿元的规模。

不过，宗良进一步表示，应该看到过去某些时期大量资金流向房地产市场，本身就不正常，因此今年有意识地控制房地产贷款过度膨胀，以促进资金更多流向制造业等实体经济，本是宏观调控的应有之义。

与此同时，受银行体系资金面偏紧、资金来源减少等影响，今年以来银行信贷投放更加谨慎和理性，而且6月本就是流动性敏感时期。宗良表示，为应对可能的流动性风险，商业银行均加大了现金储备，谨慎释放跨半年末时点资金，部分银行可能暂缓发放个人按揭贷款，因此市场才出现了所谓“银行大面积停贷”的传闻。

但从未来趋势看，宗良认为，大面积停贷现象可能性较小。一方面，个人住房按揭贷款一直是商业银行的优质贷款，商业银行一直在争抢而不是减少这一领域的信贷投放；另一方面，随着6月这一敏感时间节点的过去，以及货币政策操作更加灵活，未来银行体系流动性趋紧的状态将趋于缓和，银行也有能力增加对房贷支持。

利率上行有利房地产价格回归理性

华夏银行战略发展部战略室负责人杨驰认为，不管出于政策要求还是市场因素，房贷业务不但不可能停止，相反始终是商业银行的常备业务。

首先，国家宏观调控政策决定了房贷业务不可能叫停。房地产调控既要抑制房地产泡沫，又要防止房地产市场出现大起大落，因此信贷政策不可能对房地产领域简单的“一刀切”。

其次，市场规律决定了房贷业务不可能叫停。个人住房贷款收益稳定、风险小，是商业银行最优质的业务，各上市银行2016年年报显示，房贷不良率基本上都低于0.5%，与全银行业1.74%的不良率相比，房贷无疑是一块“香饽饽”。

不过，今年以来我国住房信贷市场确实出现一些变化，比如房贷利率有所上升，不少地区首套房贷利率调整到基准利率九五折甚至更高，部分银行贷款额度趋紧，发放速度相对放慢。董希淼说，这主要是因为在抑泡沫、去杠杆和防风险的政策基调下，市场流动性相对偏紧，银行资金成本有所上升。

以同业存单为例，据宗良梳理，6月末，1月期同业存单发行利率为5.4%，相比2016年末提高0.59个百分点，相比今年一季度末个人住房贷款加权平均利率4.55%要高0.9个百分点，商业银行资产端和负债端利率有出现倒挂趋势。在宗良看来，商业银行根据市场变动，灵活调整房贷利率，是一种正常现象。

“从某种意义看，资金状况偏紧给房地产市场以调整契机，有利于房地产价格回归理性增长轨道。”宗良认为。